Fon'un yatırım stratejisi döviz cinsinden para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılması üzerine kuruludur. Bu doğrultuda fon toplam değerinin en az %80'i sürekli olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından döviz cinsinden ihraç edilen borçlanma araçları ve kira sertifikaları ile yerli ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilen para ve sermaye piyasası araçlarından oluşacaktır. Fon portföyüne, yurt dışında ihraç edilmiş, yabancı para cinsinden borçlanma araçları, döviz cinsinden kira sertifikaları (sukuk), yabancı yatırım fonları, yabancı borsa yatırım fonları, yurt dışı bankalarda açılmış döviz cinsinden vadeli/vadesiz mevduat ve katılma hesapları, yurt dışı borsalara kote edilmiş yabancı ortaklık payları, emtialar ve kıymetli madenler ile Türkiye'de ihraç edilmiş olmakla birlikte payları döviz cinsinden alınıp satılabilen yatırım fonları da dahil edilebilir, ancak bu yatırımlar fon toplam değerinin %20'sini geçemez. Fon, Türk Lirası cinsinden repo, ters repo, Takasbank para piyasası ve yurtiçi organize para piyasası işlemleri, vadeli mevduat ve katılma hesapları, depo sertifikaları, menkul kıymet yatırım fonları ve borsa yatırım fonları katılma paylarına yatırım yapabilir, ancak bu yatırımlar fon toplam değerinin %20'sini geçemez. Ayrıca fon portföyüne, borsa içi veya borsa dışı swap sözleşmeleri, vadeli alım satım işlemleri, kurlara, endekslere veya emtialara dayalı olarak yazılmış vadeli işlem sözleşmeleri (futures), opsiyonlar, varantlar ve her türlü yapılandırılmış ve türev araçları alınabilir. Türev araç işlemler organize piyasalarda gerçekleştirilebileceği gibi, tezgahüstü piyasalarda da gerçekleştirilebilir. Bunlara ek olarak fon, beklenen getiriyi yükseltmek veya riskten korunmak amacıyla kaldıraçlı işlemler yapabilir. Kaldıraç kullanımı, vadeli ve türev işlemler yoluyla kısmi teminat kullanarak fon toplam değerinden daha yüksek bir pozisyonu ileri vadeli olarak taşımak şeklinde gerçekleştirilebileceği gibi, spotta alınan pozisyonların fon hesabına menkul kıymet karşılığı kredi veya doğrudan kredi kullanılarak taşınması yoluyla veya repo pazarından menkul kıymet karşılığı fon temin edilmesi yoluyla da gerçekleştirilebilir. Taşınan kaldıraç vadesi ile kaldıracın fonlanması için kullanılan araçların vadesi arasında uyuşmazlık olabilir ve vade riski alınabilir.
|
6
|